Đo lường mức độ quản trị lợi nhuận: nghiên cứu thực nghiệm tại các công ty niêm yết
Từ khóa:
Công ty niêm yết, giao dịch thực tế, kế toán dồn tích, quản trị lợi nhuậnTóm tắt
Nghiên cứu thực hiện nhằm đo lường mức độ quản trị lợi nhuận của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Dựa trên dữ liệu các công ty niêm yết tại hai Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh từ 2009 đến 2019 và sử dụng hai phương pháp thông qua kế toán dồn tích và thông qua giao dịch thực tế để đo lường mức quản trị lợi nhuận của các công ty. Nghiên cứu đã thực hiện các kiểm định để tìm ra sự phù hợp của các mô hình hồi quy Pool OLS, hồi quy với tác động cố định (FEM), hồi quy với tác động ngẫu nhiên (REM), từ đó lựa chọn mô hình phù hợp nhất để xác định mức độ quản trị lợi nhuận của từng phương pháp. Kết quả của các mô hình hồi quy cho thấy các công ty tại Việt Nam có thực hiện quản trị lợi nhuận. Bên cạnh đó, có những sự tương đồng và có những khác biệt trong mức độ quản trị lợi nhuận của các công ty thông qua hai phương pháp này.
Tài liệu tham khảo
Aladwan, M. (2019), 'Accrual Based and Real Earning Management Association with Dividends Policy “The Case of Jordan”', Italian Journal of Pure and Applied Mathematics, 41, 691–707.
Atieh, A., & Hussain, S. (2012), 'Do UK firms manage earnings to meet dividend thresholds?', Accounting and Business Research, 42(1), 77–94.
Ben Amar, A., Ben Salah, O., & Jarboui, A. (2018), 'Do discretionary accruals affect firms’ corporate dividend policy? Evidence from France', Journal of Financial Reporting and Accounting, 16(2), 333–347.
Chansarn, S., & Chansarn, T. (2017), 'Earnings management and dividend policy of small and medium enterprises in Thailand', International Journal of Business and Society, 17(2), 307 – 328.
Cohen, D. A., & Zarowin, P. (2010), 'Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings', Journal of Accounting and Economics, 50(1), 2–19.
Daniel, N. D., Denis, D. J., & Naveen, L. (2008), 'Do firms manage earnings to meet dividend thresholds?', Journal of Accounting and Economics, 45(1), 2–26.
DeAngelo, H., DeAngelo, L., & Skinner, D. J. (1994), 'Accounting choice in troubled companies', Journal of Accounting and Economics, 17(1–2), 113–143.
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995), 'Detecting Earnings Management', The Accounting Review, 70(2), 193–225.
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1996), 'Causes and consequences of earnings manipulation: An analysis of firms subject to enforcement actions by the SEC', Contemporary Accounting Research, 13(1), 1–36.
Espahbodi, R., Liu, N., & Weigand, R. A. (2021), 'Opportunistic earnings management or performance-related effects? Evidence from dividend-paying firms', Global Finance Journal, 54, 100636.
Graham, J. R., Harvey, C. R., & Rajgopal, S. (2005), 'The economic implications of corporate financial reporting', Journal of Accounting and Economics, 40(1), 3–73.
Gunny, K. (2005), 'What Are the Consequences of Real Earnings Management?', AIP Conference Proceedings, 710.
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999), 'A review of the earnings management literature and its implications for standard setting', Accounting Horizons, 13(4), 365–383.
Jones, J. J. (1991), 'Earnings Management During Import Relief Investigations', Jornal of Accounting Research, 29(2), 193–228.
Kasanen, E., Kinnunen, J., & Niskanen, J. (1996), 'Dividend-based earnings management: Empirical evidence from Finland', Journal of Accounting and Economics, 22(1–3), 283–312.
Kothari, S. P., Leone, A. J., & Wasley, C. E. (2005), 'Performance matched discretionary accrual measures', Journal of Accounting and Economics, 39(1), 163–197.
Liu, N., & Espahbodi, R. (2014), 'Does Dividend Policy Drive Earnings Smoothing?', Accounting Horizons, 28(3), 501–528.
Martens, W., Yapa, P., & Safari, M. (2021), 'Earnings management in frontier market: Do institutional settings matter?', Economies, 9(1), 1-19.
Nguyễn Thị Phương Hồng (2017), 'Phân tích thực trạng mức quản trị lợi nhuận của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam bằng mô hình Jones điều chỉnh', Tạp chí Kinh tế và Phát triển, 245, 46–57.
Nguyen, H.A., & Duong, T.C. (2021), 'Earnings management and new listing: Evidence from Vietnam', Asian Academy of Management Journal, 26(2), 27-51.
Nguyen, T.H., & Nguyen, M.H. (2016), 'Real earnings management: Evidence from Vietnam', Journal of International Economics and Management, 89, 22–34.
Pham, D.H., Le, T.T.H., Nguyen, T.H.L., Lai, T.T.T., & Hoang, T.B.N. (2019), 'Earnings management of listed companies in vietnam stock market: An exploratory study and identification of influencing factors', Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 23(4) , 1-10.
Ronen, J., & Yaari, V. (2008), 'Earnings Management', Springer Series in Accounting Scholarship, Springer Science and Business Media, LLC.
Roychowdhury, S. (2006), 'Earnings management through real activities manipulation and corporate governance mechanism model', Journal of Accounting and Economics, 42(7A), 335–370.
Salah, O. B., & Jarboui, A. (2022), 'Does Dividend Policy Affect Earnings Management? Evidence From France', Journal of Modern Accounting and Auditing, 18(1), 33–43.
Su, D.T., Nguyen, P.C., & Nguyen, T.T.H. (2020), 'Debt structure and earnings management: A non-linear analysis from an emerging economy', Finance Research Letters, 35, 1-9.
Tran, M.D., & Dang, N.H. (2021), 'The Impact of Ownership Structure on Earnings Management: The Case of Vietnam', SAGE Open, 11(3), 1-14.
Tran, T.T., Nguyen, X.T., Do, T.L., & Nguyen, T.H.Y. (2021), 'The impact of dividend policy on earnings management – an empirical study of real estate companies listed in Vietnam', Journal of Economics and Developments, Special Issue, 13–24.
Vo, T.Q., & Duong, T.N. (2017), 'Detecting Earning Management of Companies Listing on HOSE', Asian Journal of Social Sciences and Management Studies, 4(2), 82–87.
Walker, M. (2013), 'How far can we trust earnings numbers? What research tells us about earnings management', Accounting and Business Research, 43(4), 445–481.
